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定投红利指数,首选标普A股红利!

指数ETF投资 2019-03-13 16:21:23

随着IPO速度的加快,监管层也在加强分红引导的情况下,A股市场将越来越成熟,并逐渐美股化和港股化,投资者更加注重分红,上市公司也会加大分红力度,红利策略在A股市场将更加有效。

 

在定投时,当然应该选择红利策略的指数了,但是目前A股市场上有上证红利指数、中证红利指数、深证红利指数、标普A股红利指数。这么多的红利指数,我们到底应该选择哪个指数呢?

 

在没有水晶球的前提下,当然是选择过往历史业绩最优、风险最小的那支。先来比较一下他们过去12年的历史业绩。

 

                           

相较于其他3只指数,标普A股红利指数在过往的12年获得了最优的历史业绩,取得了13倍的收益,全面超越了其他指数的收益。

 

标普红利指数又为何能够取得如此优异的成绩呢?

 

1.编制方法更合理

 


 通过对各红利指数的样本空间、成分股选取、指数调整及编制方法对比分析,我们可以看出标普红利具有如下的优点:

 

1)选样更严格,门槛更高:考虑股息率、规模和流动性的同时,也兼顾了成长性;

2)样本空间更大,成分股更多:从全部沪深A股(ST*ST除外)中选取样本空间,有100只成分股,是各红利指数中最多的之一;

3)调整次数最多:每年调整2次,是调整次数最多的红利指数,能快速的实现成分股的自我更新和优胜劣汰,这就保证了指数的优质性。

 

2)行业分布更均衡

 


通过对以上各指数行业权重可以得出:

 

1)上证红利前三大权重行业的占比为70%,第一权重金融地产占比35%

2)中证红利前三大权重行业的占比为66%,第一权重金融地产占比为28%

3)深证红利前三大权重行业占比为83%,第一权重可选消费占比为37%

4)标普红利前三大权重行业占比为54%,第一权重可选消费占比为21%

 

不同于其他三大指数,标普红利指数前三大权重占比和第一权重占比是最低的,而且各行业的占比也是更加均衡的,这主要是因为标普红利对于行业和个股权的权重有着严格的上限规定(各股权重上限3%行业权重上限33%),避免了某一行业或者各股权重占比过高,降低了各股或某一行业对指数的过大影响的风险。

 

3)大中小盘市值各股分布均匀



从上图的各流通市值区间内成分股个数占比分布,我们可以发现,上证红利以大盘股为主,其占比非常高;中证红利与上证红利是差不多的,大盘股占比最高;深证红利是以中盘股为主的,占比达到了50%;而标普A股红利大中小盘个股的占比是非常均衡的,这就能够弱化A股市场二八现象对红利指数的影响,无论是在小盘股还是大盘股行情下,都能够有一个比较好的收益。

 

4)股息率更高



对标普A股红利、上证红利、中证红利、深证红利近10年的股息率对比对比分析,可以发现:在过去的10年中,标普A股红利流有4次股息率最高,4次股息率次高,且平均股息率是最高的。

 

股息率是衡量红利类产品最重要的指标,若是采取分红再投资的方式,可以到更大的复利威力,能够为我们带来更多的收益,这也是标普红利过去12年能够获得如此高的收益的原因之一。

 

由于在指数编制方法上更加合理、各股和行业的权重分布更加均衡、股息率也最高,使得标普A股红利指数在过去的12年能够取得最优的收益,因为在未来的定投选择上,首先应该考虑红利指数,而目前市场上跟踪标普红利指数的指数基金,只有华宝红利基金(501029)。

 

要想定投红利指数,就首先跟踪标普A股红利的华宝红利基金吧!


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