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【今日资讯】——美元上演“王者归来” 这将是黄金多头最大的“噩梦”?

SH世恒电商平台 2019-05-07 00:09:59


委内瑞拉黄金储备或归零


委内瑞拉7年内黄金储备从212.69亿美元下降至61亿美元,市场人士预估明年中期委内瑞拉或失去黄金储备,从而导致社会崩溃。而近期陷入多事之秋的土耳其也正在召回寄存于国外央行的黄金,并试图以黄金对债务进行结算,这或使得土耳其也将深陷危机。

上周五,土耳其公布了其最新的非传统的金融政策。一份土耳其的报刊称安卡拉将会把所有寄存于纽约联储的黄金汇回国内。土耳其总统埃尔多安表示,这是为了有效的规避美元,包括用美元来贷款,这完全可以使用其他的货币。埃尔多安在伊斯坦布尔举行的全球创业大会上发表讲话时表示,他建议贷款应当实行金本位制。

一些人看来,土耳其总统是在切断与美元的联系,同时呼吁恢复金本位制。埃尔多安表示,由于美元的存在,世界经济一直处在汇率压力之下,因此必须要让土耳其摆脱汇率压力,而黄金贯穿整个人类历史是一个从未被压制过的工具。

尽管埃尔多安可能是诚实的,甚至是高尚的。但是值得注意的是,土耳其并不是第一个需要自己的黄金从西方回流本国的国家,近几年德国、奥地利以及荷兰都是如此。



但是对土耳其人民而言,最值得注意的是后危机时期的第一个案例,当时委内瑞拉总统要求所有寄存于离岸央行的黄金必须汇回本国。但是不久之后随着他的离世,也没有办法揣度他的真实意图所在。

但是问题是之后所发生的事情。

过去几年里委内瑞拉关于黄金汇回本国做了什么,以及为什么现在又在迅速的减少黄金储备?

在2011年委内瑞拉拥有212.69亿美元的黄金储备。但是2016年初在瑞士大量抛售黄金以支付到期债券以及息票后,委内瑞拉的黄金储备已经下降至了77亿美元,这部分黄金储备委内瑞拉坚持持有至2017年11月。但是正如之前所报道的那样,到了2017年10月的时候委内瑞拉基于黄金的贷款已经到期了,而就在2017年最后两个月,委内瑞拉又再次损失了11亿美元的黄金。而到了2018年的1月,委内瑞拉的黄金储备又下降了5亿美元。



在1月31日,委内瑞拉仅仅只有61亿美元的黄金储备。简言之,委内瑞拉在3个月内损失了16亿美元的黄金储备,同时值得注意的是委内瑞拉黄金储备的下降并没有用在偿还负债上。

按照目前的抛售速度,委内瑞拉可能会在明年的五月或者六月将不再持有黄金,从7年前的213亿美元到2018年1月末的66亿美元,怀疑委内瑞拉自此可能又抛售了10亿美元黄金。

很快委内瑞拉将会没有黄金,从而导致委内瑞拉进入社会崩溃的最后阶段。不过人们不禁怀疑,贸易的另一方是谁,如此急切的购买委内瑞拉所有的黄金。

同时,委内瑞拉黄金储备蒸发的惨痛教训希望能够警醒土耳其人,尤其是即将对土耳其动手的埃尔多安能够意识到如果遵循马杜罗的步伐,那么土耳其591吨的黄金也将很快会蒸发掉。



黄金多头最大的“噩梦”?


眼下美元走势出现新一轮强势,这对于黄金多头而言极为不利。根据世界黄金协会(World Gold Council),美元正在成为黄金价格的主导力量。从短期和中期来看,黄金价格的走势可以同时用美元和利率来解释,但根据WGC最近的一份报告,美元在解释金价走势方面的作用将超过利率。

WGC报告称:“黄金与美国利率之间的相关性正在减弱,而美元再次成为衡量金价走势的更有力指标。”

WGC的分析师发布报告称,截至2018年4月,自2018年初以来美元指数一直与黄金保持着-0.58的相关性,而黄金与美国1年期短期国债的相关性则仅为0.02。



这与去年美债对黄金的影响形成了鲜明对比,当时利率和美元与黄金的相关性分别为-0.31和-0.27。

因地缘政治紧张局势降温压低了避险需求,且美元上涨,周一金价下滑至2周低点。

纽约商品交易所6月交割的黄金期货合约收盘重挫1.1%,报1324美元/盎司。

期金连续第三个交易日下跌;周一盘中一度触及4月6日以来最低点1,323.80美元/盎司。

周一纽约尾盘,ICE美元指数大涨0.7%,报90.93,位于1月中旬以来最高水平附近。

此外,美元即期指数升至三个月新高,今年以来首次突破100日移动均线。



从历史上看,黄金一直与美元保持着反向关系,但自美联储于2017年12月加息以来,金价已上涨了8.5%,而同期的利率则在加速上升。

根据WGC,黄金与利率之间的反向关系有时可能会被打破,因为外部宏观因素不会直接受到美国利率的影响。

WGC补充道,从历史上看,实际利率对黄金的影响最大,在货币政策预期变化的时期,比如2013-2017年,投资者预期美国的货币政策将变得更加严格。

在货币政策预期转变期间,实际利率对黄金的影响最大,比如在2013-2017年,当时投资者预计美国货币政策将变得更具限制性。

相比之下,自美联储于2015年12月开始加息以来,当前货币政策环境一直没有发生改变。

根据WGC报告,美元对黄金的相关性在于它对整体经济的影响。



WGC分析师们说道:“在我们看来,美元将超过汇率来解释金价走势的原因之一,是美元走势已经反映了美国货币政策的通胀预期。”

该报告补充道,重要的一点是,美元“也反映了美国和主要经济体之间的利差预期,以及投资者对贸易失衡的看法——所有这些因素目前都与黄金有关。”

WGC表示,黄金与美元的相关性并不对称,因为从传统上来看,相比强势美元对于金价的拖累,美元走软对于金价的提振作用更加明显。



知名外汇网站分析师称,随着10年期美债收益率看上去势必会触及3%大关,美元有望进一步走强。

若金价跌破1,331美元/盎司,将为金价进一步跌向1,319.72美元/盎司(4月6日低点)和1,308美元/盎司(200日均线)打开空间。