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全球贸易不确定性施压 美元/日元麻烦来了!

东莞泽鑫投资 2019-02-10 13:52:53

    随着美国宣布对欧盟、加拿大和墨西哥征收钢铝关税,全球贸易冲突再度升级。俄罗斯总统普京针对美国及其盟国签署反制裁法案,该法案于5月22日获得国家杜马通过。市场避险情绪升温,或将利好日元、金银等避险资产,同时利空澳元、纽元等对贸易十分敏感的货币。汇丰银行推荐做空澳元/日元这个货币对。
  普京签署针对美国等国的反制裁法
  据中新社莫斯科报道,当地时间6月4日,俄罗斯总统普京签署了针对美国等国家的反制裁法律文件。该法案于5月22日获得国家杜马通过,并于5月30日获得联邦委员会通过,已经发布在法律信息官方网站上。

    该份名为《关于影响(反制)美国和其他国家不友好行为的措施》的法律主要是针对美国和其他对俄罗斯、俄公民和法人采取不友好措施的国家以及参与对俄制裁且受上述国家直接或间接控制的机构、法人和公民。
  该法律文件授权政府在总统许可的情况下使用终止或暂停国际合作,禁止或限制产品、原料进出口(俄罗斯和其他国家不生产的生活必需品以及公民自用品除外),禁止或限制不友好机构参与俄政府采购项目和国有资产私有化进程等手段来反制不友好国家。
  该法律出台引起了俄国内关注。俄援引分析人士的话称,由于对俄制裁,欧美国家遭受了大量经济损失。该法律的出台将使这些国家遭受更大损失,同时也会使这些国家更加谨慎地对待涉俄政策。
  据塔斯社报道,法案规定,依据普京的决定,政府被赋予权力对不在俄罗斯制造的物品实施反制裁,此外,总统也会根据联邦委员会的提议做出制裁决定。而该法案也会在环境产生变化后被取消。
  另据俄罗斯卫星网报道,在受到来自美国“不友好的对待”以及其他国家对俄罗斯实行政治和经济制裁后,法案将捍卫俄罗斯的主权。
  4月6日,美国开始对实施俄罗斯新一轮制裁,制裁对象包括政府高级官员,立法委员以及企业家。作为回应,俄罗斯总理梅德韦杰夫称莫斯科保留对新一轮俄罗斯对美国制裁的权力。
  特朗普发推斥美中贸易壁垒
  据美国中文网综合报道,周一上午,特朗普连发多条推特痛斥美国对中国和加拿大的贸易壁垒,还为正在进行的贸易战辩护。
  特朗普写道:“美国已经在过去多年里定了太多坏的贸易协议,我们只会赢!”

    特朗普写道:“农民们已经15年过得不好了。墨西哥,加拿大和中国和其他国家对待他们不公平,在我结束贸易对话之时,这将会改变。大的贸易壁垒与农民和其他商业对立,最终会被打破。不再有大的贸易赤字!”

   据CNBC报道,美国公司不关心和中国的贸易逆差,他们希望获得平等的市场准入。
  美国官员正与中国进行谈判, 以避免一场潜在的贸易战, 因为川普政府要求减少与中国的贸易逆差。在中国的贸易问题上, 美国投资者将结构改革描述得比贸易逆差更为重要,,他们说这是对美中关系健康状况的良好晴雨表。
  美国商会主席蔡瑞德(William Zarit)星期一表示,,如果美国希望中国在贸易上公平, 那么把志同道合的盟友赶走, 并不是实现这一目标的途径。
  蔡瑞德说:"我们看到美国需要与志同道合的国家合作, 其经济是以竞争和市场力量为基础的, 因此, 我们在这里不认为这一策略是很有意义的, 因为我们确实需要与我们的盟友合作, 以解决我们的经济结构的差异。”
  白宫法务负责人马克·肖特(Marc Short)表示川普最终想要一个没有贸易关税的世界, 希望在一个 "公平竞争的领域"的贸易。
  肖特说:"关税是努力的一部分, 我们希望有一天, 我们有真正自由和公平的贸易"。
  欧盟贸易事务专员马姆斯特罗姆周一指出,美国征收关税此举对欧盟而言极其不利,欧盟可能会采取“更强硬”的反击措施。

    球贸易纷争升级 避险资产能否大放异彩?
 
 在美国向贸易伙伴施加钢铝关税后,全球贸易风险回归。标普首席经济学家格伦沃德(Paul Gruenwald)周一预言,如果特朗普的关税威胁最终演变成为贸易战,全球经济增速或下滑1%。
  格伦沃德接受CNBC采访时表示,这可能不会引发全球性的衰退,但可以想象,就算是美国不受影响,经济依然保持适当增长,但欧盟和中国经济增长的回落也会拖累美国经济前景,况且贸易战对一些边缘国家的溢出效应也会是消极的。
  根据经合组织OECD的报告,2017年全球经济增长率为3.7%,预计今年经济增长为3.8%,2019年为3.9%。几乎回到2008年金融危机前的增长速度,这已经花费了十年时间,而1%相当于目前经济增速的1/4。
  
市场避险情绪升温,或将利好日元、金银等避险资产,同时利空澳元、纽元等对贸易十分敏感的货币。汇丰银行推荐做空澳元/日元这个货币对。

  汇丰银行表示,在美国施加钢铝关税后,全球贸易风险回归,市场避险情绪升温,利好日元和美元,而给对贸易十分敏感的货币如澳元带来挑战,我行将做空澳元兑日元,目标位是80.50,止损位是85.10。
  周一(6月4日),美元兑日元窄幅震荡,一度微涨。

   Aozora Bank驻东京的外汇产品经理Akira Moroga表示,虽然意大利局势目前可能趋于稳定,但美国的贸易立场可能伤及美国经济,限制美国公债收益率。这将影响美元兑日元汇率。
  另外,特朗普本周将在魁北克的七大工业国首脑会议上与美国盟友对决,欧盟和加拿大威胁采取报复措施,除非他在加征钢铝税的方向上出现逆转。
  “在七国集团(G7)财长和央行行长会议表明对美国贸易保护主义立场存在分歧之后,投资者很难在G7峰会之前积极买入美元” Ueda Harlow驻东京外汇保证金交易首席经理Toshiya Yamauchi称。
  七国集团(G7)财经首脑上周六(6月2日)结束了为期三天的会议,会上美国最亲密盟国的财长们对特朗普政府加征钢铝进口关税表达了强烈的不满。G7国家领导人本周晚些时候将在魁北克召开峰会。
  此外,引人关注的加计学园丑闻有了新进展。
  日本财务大臣麻生太郎表示,将放弃一年的工资,为属下官员篡改卖地文件一事承担责任。这些文件涉及低价将国有土地卖给一个学园,而该学园与日本首相安倍晋三和他的妻子安倍昭惠存在关联。

  北欧联合银行市场(Nordea Markets)首席亚洲分析师Amy Yuan Zhuang表示,日本首相安倍晋三的政治地位因丑闻而受到削弱,9月份自民党(LDP)党魁选举可能失败,这可能让他失去首相地位,终结安倍经济学(Abenomics)。如果安倍下台,美元/日元可能会跌至100以下。
  加拿大多伦多道明银行(TD)周一(6月4日)新建美元/日元空头仓位,入场点位110.00,目标105.00,止损设在112.10。
  道明银行分析师表示:“美元/日元的风险回报比显示下行风险依然较大。我们的美国利率团队看到美债收益率上涨的势头正在消退,同时美联储加息概率也被完全消化。”
  道明银行分析师补充道:“技术面看,美元/日元也存在超买现象,自2015年周期高位近112开启的下行趋势线保持稳固。”



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