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【小编推荐】人民币贬值 买美元理财产品划算吗?

第一财经财宝巷 2019-06-26 21:52:12

   受央行人民币汇率中间价报价政策影响,人民币汇率连续两日大跌。其中,8月11日大跌超千点,8月12日虽然中间价跌幅收窄,但是开盘仍然出现跌幅近千点的大跌趋势。针对人民币大跌,不少投资者坐不住了,纷纷涌入银行购买美元理财产品以实现资产保值增值。但是,购买美元理财产品真的划算吗?特别是针对一些入门级的投资者,什么样的美元理财更适合?记者日前对市场进行了一番走访。

美元强势回归,美元理财开始受青睐

   随着近期美元的走强,部分先知先觉的投资者开始关注美元对自己的钱袋的影响,特别是在8月11日人民币汇率一次性向下调整后,不少投资者配置美元的意愿增强。记者从中国银行河北省分行了解到,自8月11日央行人民币中间价新政实施后,客户结售汇量激增,大部分为人民币贬值带来的结汇需求,当日远期结售汇量543万美元,较上一交易日增长157%。

   其实,到这里,问题便已经变成对于人民币汇率的讨论了。经济学家普遍认为,中国的人民币汇率不存在大幅走低和贬值的经济基础。不过,他们大都愿意给出一个人民币贬值的区间5%。按照本轮汇率变动前的6.1162的中间价报价,到8月12日收盘,人民币中间价已经跌了3.49%,这就意味着投资者如果现在换成美元,那么货币汇率本身的收益最多也就剩下1.51%的空间,这还是没有考虑买卖外汇手续费的问题。   购买美元理财产品划算吗?记者简单整理了从8月13日到8月16日依然在售的美元理财产品。仔细观察,几款以美元标价的银行理财产品的收益率都很低,最高的只有2.55%,最低的仅为0.36%,这与商业银行发行的人民币理财产品截然不同。美元理财产品收益率并没有比人民币理财产品更有吸引力。据银率网数据库统计,上周美元产品平均预期收益率为2.05%。有业内人士认为,考虑有些人民币理财收益率则在6%,只要人民币不大幅贬值4%以上,盲目换成外汇参与外汇理财并不一定划算。

   以中国光大银行的2015年阳光理财A计划第二十期产品2015014010202理财产品为例,其年化收益率为1.3%,假定从8月11日贬值开始,到本款理财产品到期日,人民币正好贬值了5%,那么投资者可以获得收益率为2.21%。这个收益率远低于国内不少商业银行发行的人民币理财产品。

   看来是否可以购买美元的理财产品,不取决于你手里是否有美元,而是更多取决于你是否认为人民币会继续大幅下跌。如果在本轮汇率大跌之前已经持有了美元资产,那么现在去购买银行的理财产品是划算的,这样相当于至少可以赚到5%的收益。

   如果在本轮大跌之后才慌慌张张地寻找人民币的替代资产(比方美元理财产品),那么投资者很难获得太多的实际利益。这种情况下,还不如考虑境内的人民币理财产品。比如,中国农业银行推出的金钥匙系列理财产品,其最高收益率可以达到4.9%,这个收益率可比刚才计算的光大银行的美元理财收益率2.21%整整高出了一倍还多。由此可见,盲目跟风购买美元理财产品,并不一定就是恰当的选择。

   宜信财富总裁助理、华中区总经理陈果表示,人民币不会出现卢布那样断崖式的跳水,所以投资者不必恐慌。

QDII债基更适合入门级投资

   针对以上情况,业内专家指出,其实适当配置QDII基金或许是入门级投资者的更好选择。

   从以下几方面来看,QDII债券基金产品会更适合:一是起始投资额较低。很多银行美元理财产品的起始投资额一般在5000-8000美元左右,部分外资银行甚至规定10万元人民币等额的外汇为进入门槛。而QDII作为公募基金,起始投资额仅为1000元人民币。二是无锁定期限制。银行美元理财产品要求储户按照定存的模式,锁定期可为1个月、1年和2年;储户若提前支取,则仅能获得极低的活期利息(0.05%)。相比之下,公募基金产品无锁定期。三是预期收益率较高。银行美元理财产品的利息参考美联储的基准利率,因此较低;目前1年期美元存款利息为0.7%,半年期的利息为0.5%。相比之下,QDII债券的收益率要高不少。如鹏华全球高收益公募基金产品2014年全年的收益率为6.61%,在同类中排第一。今年以来表现也非常稳健,上半年赚了4.50%。此外,来自好买基金研究中心的最新数据显示,截至8月10日,华夏海外收益债(现汇)今年以来的收益率为6.93%、国泰境外高收益债今年以来赚了5.84%。

 




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