郑州互联网金融联盟

趋势 外币投资怎么选?不妨和外汇储备学两招

周知客 2018-12-05 15:10:43


配置一定比率的美元或其他外币有利于分散风险。特别是当本币出于弱势时,增加一定比例的外币是较为普遍的选择。


在我国,要说谁手里的外汇最多,那当然是央行和财政部啦。我们不妨看看他们是如何管理中国庞大的外汇储备的,从中也可以发现一些外币配置的技巧。


中国是世界上最大的外汇持有者,在全球外汇储备中的占比高达29.3%(真正的 too big too fail)。但与日本(同样拥有大量外汇储备)类似,对全球资产价格和外汇市场走势而言,中国外汇储备的货币构成影响巨大,中国并没有公布其外汇储备的货币构成的详情。


近日,中金公司基于央行统计数据,对中国外汇储备的货币构成进行了大致估算。中国外汇储备的货币构成或许可以为个人配置外币资产提供一些参考性建议。


首先是美元


在中国外汇储备中,大约有2/3是美元,也就是说,美元外汇储备中处于绝对主导地位。由于美元在全球外汇市场的特殊地位,美元是主要的对外支付货币。目前中国储有1.24万亿美元的美国国债,同时,加上中国通过第三方持有的美国国债,再加上其他美元资产,2/3的比例并不令人意外。实际上,根据IMF(国际货币基金组织)的统计,在全球外汇储备中,美元占比为63.6%。另一个重要原因是,面对中国天文数字一般的巨额投资,恐怕也只有美国才能提供一个足够大的市场来容纳这些资金。


Tips:持有一部分美元,并且在个人外币资产中占比超过一半几乎是肯定没问题的。


其次是欧元


根据IMF的统计,欧元在全球外汇储备中的占比为20.4%,而据中金公司的估算,中国外汇储备中有19.6%为欧元。而且,目前欧元在中国外汇储备中的占比正在不断提高。


Tips:不要把鸡蛋放在一个篮子里,欧元区同样是世界最主要的经济体之一,持有部分欧元也是不错的选择。


排在欧元之后的是英镑


虽然经历了英国脱欧这一“黑天鹅”事件,但无论是欧元还是英镑都仍然有投资价值。


英镑在中国外汇储备中的占比为10.6%,但受英国脱欧,欧元和英镑的大幅贬值给中国外汇储备带来的损失可能高达574亿美元。按照IMF的统计,英镑在全球外汇储备中的占比为4.8%。


Tips:英国脱欧前途未卜,投资英镑应慎之又慎。


日元的前景或许不错


在中国外汇储备中,日元占比很低,大约仅为3.1%。中国持有日元的主要方式是日本债券,约9.5万亿日元,这一项在中国外汇储备中的占比约为2.36%。与欧元和英镑的大跌形成鲜明对比,从今年年初至今,受多重因素影响,日元兑人民币已经升值超过19%,而中国外汇储备也因此获得了超过150-160亿美元的收益。


Tips:日元是优良的避险资产,除了常规的美元欧元等,不妨考虑配置部分日元,比例在4%-8%比较合适。


最后,对个人投资者而言,外币资产所占比例是比较小的,而大部分主要还是用于资本市场、房产市场、货币市场和证券市场,主要精力也应该放在这上面。


分答要钱
但这里免费
精选上周7个精彩分答
选出你最感兴趣的,周五免费给你看


让投资更简单
微信号:周知客
长按识别二维码关注我们
发送以下5个关键词至公众号,即可浏览往期精选文章:

▶ 规划   ▶ 地产   ▶ 基金 
▶ 保险   ▶ 骗局