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MSCI 5月公布A股纳入名单,再看下这份成分股名单!

第一财经公司与行业 2019-04-14 14:54:59


来源:第一财经网、策略李立峰与行业配置笔记(Guojin_Strategy)


6月1日,A股将正式被纳入MSCI新兴市场指数。目前已初步确定将被纳入的A股公司名单将于5月公布。


近日,第一财经记者独家从MSCI和多家外资基金经理处获悉,MSCI已于3月下旬在中国香港举办的一场会上初步公布了将被纳入的A股公司名单,这份3月初的最新名单显示,原定的222只大盘A股变成了236只,纳入的进程、方式则不变。同时,MSCI也向外资机构介绍了12个与A股相关的新指数。MSCI方面表示,将会在5月正式公布纳入的A股公司名单,同时名单也会定期根据具体情况做动态调整。更关键的是,所有被纳入的A股公司将接受ESG(环境、社会和治理)评测,不符合标准的公司将会被剔除。

值得注意的是,4月11日,在博鳌亚洲论坛2018年年会“货币政策的正常化”分论坛上,中国人民银行行长易纲宣布,为进一步完善内地和香港两地股市互联互通的机制,从5月1日起把互联互通每日的额度扩大4倍。记者获悉,这一调整其实也在为A股纳入MSCI新兴市场指数铺路。


去年,MSCI主席、首席执行官亨利·费尔南德兹(Henry Fernandez)在接受第一财经独家专访时就提及,虽然沪港通和深港通已不设总额限制,但每日额度限制仍存,“互联互通机制仍存在每日限额,尽管此前从未触及到每日限额,但当真的纳入MSCI后,且随着A股占比不断扩大,资金流入量会越来越多,很难确保不触及,这会影响到交易的连贯性。”不过,他也表示,“如果在纳入日之前,监管层就可以彻底放松或取消每日限额,那么MSCI就可以一步、永久性地将A股纳入。中国监管层也知道这一事项的必要性,因此需要一起努力来实现这一目标。”


国金证券则发表研报对可能纳入MSCI的A股成分股进行了预测。


国金证券称,A股纳入MSCI的成分股筛选自MSCI中国A股国际指数。MSCI中国A股国际指数是将世界各地上市的全部中国股票按自由流通市值进行排名,取前85%,再从中选出A股市场上市股票部分,最终形成该指数的成份股。从中国A股国际指数中筛选出纳入成分股的过程为:排除中型市值个股、无法通过互联互通购买的大市值股票、长期停牌股票(12个月内停牌超过50天)以及在指数审核期间停牌的股票,剩下的大盘股将作为纳入成分股。2017年6月的纳入方案中,通过上述方式筛选得到了222只成分股。


根据前述筛选规则选出的潜在纳入MSCI成分股,组成了MSCI中国A股大盘暂行指数、MSCI中国A股国际通指数,这两个指数成分一致;待A股正式纳入MSCI后,MSCI中国A股大盘暂行指数将停止使用,之后以MSCI中国A股国际通指数为准。2017年6月方案中,部分权重较大的个股参阅。


A股潜在纳入成分股集中在“大金融、大消费”板块。按照2017年6月方案给出的成分股,这些成分股主要集中在金融(36.51%)和消费板块(21.85%)。按照申万一级行业排序,权重较高的行业有:银行(19.89%)、非银金融(16.62%)、食品饮料(8.12%)、建筑装饰(6.19%)、电子(4.64%)、医药生物(4.57%)、房地产(4.57%)等。


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