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【东京交易厅】日圆最贵时多少钱?1美元=1日元

人民币交易与研究 2019-01-10 13:55:34



东京交易厅最新作品

本期作者 小宋



日元最近涨太高了!

日本代购没得做了!!

日本房子没法买了!!!


相信这是今年大部分人的心声。的确,近几年来日元走势如波涛汹涌一般,日常的价格波动总是让几家欢喜几家愁。


作者小宋也觉得天天盯着“一闪一闪亮晶晶”的价格屏幕的确挺累的。所以小宋今天抛开日常的日元价格波动,不讲涨跌走势,不论安倍黑田,而带各位分享一下日元145年的历史。

 

其实日元在其历史当中的波动幅度之大超乎人们的想象。我们就拿最常被提到的美元兑日元来说。日元最便宜的时候1美元能换多少日元?这个问题对于部分行家来说并不难—360日元。那么日元最贵的时候呢?估计许多人的回答会是2011年东日本大地震后的76左右?非也。在历史中,曾经有过你只需要用1块日元就能换到1块美金的时候。

 

那么日元自从诞生以来,都经历了怎样的大风大浪?


 日元诞生时很坚挺!美元/日元=1


 现代的日元问世于1871年。军阀在1867年的明治维新成功推翻江户幕府,新日本刚刚成立。在明治4年,也就是1871年的5月10日本新政府成立了“新货条例”,并规定1日元硬币为1.66克,由90%黄金10%白银构成,也就是说1日元约=1.5克黄金,日元从此正式在市场流通。当时10美元含金量为15.05克,因此等量代换一下当时的基本上1美元约等于1日元。


日元迎来大贬值时代


1877年日本爆发西南战争,当时政府为了筹备战争费用大量发行不兑现货币(不兑现货币是由政府发行的不能兑换成黄金或白银的纸币,其购买力源于政府的权威和信誉, 当时日本央行尚未成立)导致了通货膨胀以及日元的贬值,当时东京白米的价钱4年翻了一倍。

 

为了防止政府随意发行货币,日本在1882年成立了“日本银行”作为日本唯一的央行,并规定央行独享发行能随时与兑现纸币兑换的银行券的权利,日本的货币制度正式进入了金本位制。在1897年公布的“货币法”规定1日元=0.75克黄金(1美元=2日元)。时隔26年,日元的价值相对美元减少了一半,并且日元在随后的34年都维持了这一水平。

                   

后来1931年就任于大藏省大臣(大藏省为现日本财务省,即等于国内的中华人民共和国财政部)的高桥是清为了对抗日本国内通货紧缩禁止了黄金出口并且停止了金本位制。不仅如此为了筹备军费以及财政政策的扩张,高桥迫使日本央行直接购买日本国债,这也就是最近被议论得沸沸扬扬的“直升机撒钱(helicopter money)”(所以日本在近代史里已经尝试过直升机撒钱)。结果日元从2日元兑换1美元迅速跌到了4.8日元。不仅如此,在高桥是清被军部暗杀之后(二.二六事件),日本政府更是肆无忌惮地发行国债扩张军费。在1931年-1945年期间日本国债的发行额从7.7亿日元膨胀到了334亿日元


(高桥是清)



战后的日元更是一落千丈


日本战败后,美元兑日元的定价权被驻日本的联合国总司令部(GHQ)掌握,1945年9月GHQ规定1美元=15日元。随后由于战后的超级通胀进一步恶化,美元兑日元汇率在1947年3月被调整为50,1948年8月又一次调整到270。


在1949年,底特律银行行长Joseph Morrell Dodge作为GHQ经济顾问来到了日本,为了重建日本经济并进行了一系列政策改革,其中包括把汇率固定在1 美元兑360日元(后人称之为Dodge Line),直到1971年尼克松危机,美元兑日元汇率一直被维持在360。 


最近50年日元算强势


随后的历史大家应该都比较熟悉了。尼克松危机,广场协议等,经济泡沫破裂,东日本大地震等等历史事件以及在各个时期市场对日元套利交易的解仓推高了日元的价值,兑美元从360大涨到76.25。随后安倍经济学又让日元回到了125.86,而今天在100左右徘徊。

 

在历史里原本货币的价值代表了一个国家的力量,但随着国际金融市场的发展,货币更多被视为是投机倒把的工具之一。如今高频,电子交易商也陆续加入外汇市场,货币的价值越来越与实体经济脱离,近年虚拟货币的出现更是让现代人们重新思考货币的意义。

货币或就像是信仰,它的价值因被人相信而存在。这样的“魔法”会不会有一天突然消失,货币的价值不再被人相信?这是一个永远的open question,或许它没有一个正确答案。


人们对货币的信仰,或许已是人类史上最大的泡沫。

 

最后分享一段小宋看了无数遍的一个电影里的一句话:



                     
 It’s just money; it’s made up. Pieces of paper with some pictures on it so we don'thave to kill each other just to get something to eat

.   - CEO John Tuld, Margin call (2011)


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