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美元这一趋势释放不祥之兆 投资者应如何备战?

平顶山市圣诺电子商务有限公司 2018-12-05 13:31:22

富国银行发表报告警告,投资者应该小心美元持续已久的减弱趋势,美元弱势可能持续到2018年之后。富国银行认为,有两种最简单、最有效的方式可以使投资组合免受美元贬值的影响。

周二美国国务卿蒂勒森(Rex Tillerson)突然遭解职的消息令美元稍早出现的反弹半途而废。这一幕似曾相识。一周前白宫经济顾问科恩离职的消息传出时,美元也曾因此走低。BK Asset资产管理公司外汇策略董事总经理分析师Kathy Lien称,无可争议的是,经过这一系列政治事件,投资者对美元的信心受到严重打压。

那么,在经历了一段漫长的疲软期之后,美元多头是否应该放弃了?富国银行策略师在周二(3月13日)的一份研究报告中指出,多头可能是时候放弃了,否则将遭受更多痛苦,虽然该行认为美元不会失去全球货币地位,但美元的重要性并不等同于实力。

自2016年末最后一次触顶以来,ICE美元指数积聚了下行动能,在较长时间内,例如近50年以来,美元实际上已经呈现稳步下降趋势。富国银行策略师皮寇(Austin Pickle)警告,投资者应该小心美元这一旷日持久的减弱趋势,因为美联储加息、全球其他央行终结货币刺激政策以及美国推出更多财政刺激都可能无法阻止这种趋势。皮寇称:

“我们预测美元至少在2018年剩余的时间里将继续贬值,美国政府扩大举债规模、国际经济广泛复苏,而且欧洲央行宽松周期即将结束,这些都可能使美元弱势持续到2018年之后。”

既然如此,美元下跌之际,投资者该如何应对?富国银行认为,投资多元化是关键,其中以美元计价的国际发达市场和新兴市场股票是最简单、最有效的两种方式,可以使投资组合免受美元贬值的影响。皮寇写道:

“以美元计算,当美元贬值时,国际发达市场股市的表现向来强于美国股市,反之亦然,如下图所示。”


富国银行的报告还提到,全球股市已被证明是一种比黄金更稳定的美元对冲工具,例如,在20世纪80年代的美元熊市中,黄金未能帮助投资者免受美元下跌的冲击。另外,大宗商品也正在艰难地应对自身的超级熊市周期,整体来看,黄金和其他大宗商品的短期前景都不利,预计黄金价格将在2018年收于消极区域。


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