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港币暴跌创35年新低,楼市风雨飘摇

投行资本论坛 2018-12-05 16:50:48

这几天,又有一个大消息,惊动了整个金融圈,那就是港币暴跌。

周四(3月22日)亚洲时段,港元兑美元汇率一度刷新33年低位7.8469,逼近弱方兑换保证7.85水平。创1983年港币盯住美元的联系汇率制后的新低。甚至低于亚洲金融危机和美国次贷危机的价格。

尽管香港金管局今日宣布跟随美联储加息25个基点至2.0%,但港元走势依然难见起色。而香港金管局也再度重申将出手干预。 

这意味着,港币正在发生一波空前的危机,一股做空香港,意在沛公的力量正在空前汇集,港币保卫战已经打响。

为什么在这个关键时间节点,国际做空势力对港币发动了一波猛烈攻击?这当然不是简单的阴谋论,而是阳谋论,是资本的套利和常规做法而已。

在国际金融市场,香港是中国内地的桥头堡,而港币则是人民币的桥头堡。做空港币,意图就是做空人民币。

香港自1983年实行港元与美元挂钩的联系汇率制度,港币一直是实行盯住美元,以美元为锚进行浮动。按照联系汇率制度的规定,港元兑美元的波动区间在7.75-7.85之间。 

在此大背景下,国际力量试图做空中国,资本是趋利的,它们看准了贸易战不可避免,但做空人民币风险太大,成本太高,也不方便。那么,如何交易这场贸易战呢?

资本势力认为,市场交易中美贸易战的“终极战场”将是港元。相比于在岸人民币,港币更不易受到政府影响,流动性更好,港币的汇率是市场衡量中国资本流入流出的更清晰的指标。

 也即是说,做空港币是一种流动性更好、更便捷的方式。港币是人民币的桥头堡 ,港币要帮人民币先堵枪口。

这将是一场血战。在这场血战中,如果应对不当,很可能发生雪崩。因为这一次跟97年金融危机还不太一样,当前的香港楼市处在一个非常高的位置,一旦股市债市楼市发生共振效应,后果不堪设想。

美国咨询公司Demographia研究发现,在2018年1月份香港继续成为全球房价最高的城市,这已经是香港连续8年蝉联全球购房难度最高的城市了。现在香港的房价中位数已经是香港家庭的收入中位数的19.4倍了。伦敦的房价中位数目前是收入中位数的8.5倍,原因是英国脱欧决定公布后,伦敦的房价遭到打压,降低了伦敦的购房难度。

Savills的数据显示,过去10年间,香港的房价上涨了160%。现在香港房子的平均售价是24900港元(3182美元)/平方英尺,基本上是伦敦中心区房价的1.25倍(伦敦中心区房价为2510美元/平方英尺)。

香港的房价基本上是新加坡房价的2倍,新加坡房价为1757美元/平方英尺。

瑞士银行(UBS)在去年9月份发布研究报告称,香港居民的收入水平处于停滞的状态,但是香港的房价却在持续飙升,这导致香港人的购房能力大大降低。而且因为有持续不断的国际购房者涌入,香港的房价一直都有充足的购房买需求,这也是导致香港房价长期高居不下的原因。所以在香港的购房的难度要比在其它城市难得多。

Knight Frank的数据显示,2017年4月份香港政府公布的冷却房地产市场的政策,已经大大地降低了香港房价上涨速度。

但是香港政府在控制香港房价方面仍显的比较无力。Carrie Lam称:

  “香港监管层已经没有别的办法来控制香港房价了。此前香港当局出台的政策并没能压制香港的房价,相反,现在人们认为恰恰是香港当局采取的政策推高了香港的房价。自2009年以来,香港当局已经8次收紧抵押贷款利率了。” 

  当然,要想成功做空港币也绝不容易。97年亚洲金融危机时期,香港金融监管局不惜将隔夜利率推高至300%,打爆索罗斯领衔的国际投机客。虽然杀敌一千自损八百,但港金局用实力证明自己绝非“软柿子”!来源: 来源:中金在线综合牛爷财经(youthinking),作者:原上草,腾讯财经  


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